큰 손의 선택: 국민연금 2025 상반기 국내 주식 비중과 전략 읽기

안녕하세요, 오늘은 2025년 상반기 국민연금의 국내 주식 투자 흐름에 대해 정리해보려 합니다. 부동산과 성공적인 주식 투자로 노후 준비를 하려는 저로서는 국민연금의 투자 방향이 개인 투자자에게 어떤 시사점을 주는지 늘 관심 있게 지켜보고 있습니다.

국민연금의 국내 주식 투자 비중과 수익률

2025년 4월 말 기준, 국민연금의 국내 주식 투자 규모는 약 156조 원으로 전체 기금의 12.7%를 차지하고 있습니다. 이는 전년 대비 약간 감소한 수치로, 국민연금은 중기적으로 국내 주식 비중을 점진적으로 축소할 계획을 세우고 있습니다. 2025년부터 2029년까지 매년 0.5%포인트씩 줄여 2029년에는 13%까지 낮추는 것이 목표입니다. 그럼에도 불구하고 2025년 상반기 국내 주식 수익률은 8.31%로 양호한 성과를 보였습니다. 이는 저평가된 주식의 매력과 안정적인 수급 여건, 기업 실적 기대감 등이 긍정적으로 작용한 결과로 분석됩니다. 

 

국민연금이 2025년 상반기 국내 주식 중 지분을 늘린 주요 종목과 그 배경

1반도체 장비ㆍ소재 관련주: 테스나·한미반도체·원익머트리얼즈

테스나
• 3월 중 국민연금이 보유 지분을 9.95% → 10.14%로 늘렸습니다.
• 이유: 비메모리 반도체 시험 수요 증가 기대에 따른 슈퍼사이클 대비

한미반도체
• 9.96% → 10%로 지분율을 높였습니다.
• 이유는 동종 업종의 장비 수요 강세와 함께 증가한 것으로 분석됩니다 r.

원익머트리얼즈
• 지분율이 10.07%로 늘어났고, 매수 후 1개월 내 주가도 약 7% 상승했습니다.
• 특수가스 등 반도체 소재 부문에서 수요 회복 기대가 반영되었습니다

 

우량 배당주: 현대글로비스·이마트·KB금융

현대글로비스
• 지분율 8.88% → 10.01% 상승.
• 글로벌 물류 수요 호황, 배당 확대(배당성향 25% 이상), 저평가 상태(PER 6.5배) 덕분에 매력 상승

이마트
• 구조조정 후 흑자 전환 기대감 속 매수 확대.
• 안정적 실적 회복과 밸류에이션 회복 기대감 반영

KB금융
• 강력한 배당정책과 은행 업종의 저평가 해소 기대에 따라 지분율 상향

 

건설·방산주: HDC현대산업개발·현대로템·한화에어로스페이스

HDC현대산업개발
• 지분율 +6.7%p 상승해 약 12.3% 보유.
• 저평가 상태에서 수주 잔고 증가 등 호재 예측에 따른 적극 매수

현대로템·한화에어로스페이스
• K2 전차·K9 자주포 등 방산 수출 증가에 따른 매수세 유입.
• 폴란드 등 글로벌 수출 계약이 증가하며 ‘K‑방산’ 수혜 기대가 반영

 

자동차 부품·화학·제약 업종 주도 증가

자동차 부품
• 만도, 금호타이어, 현대모비스 등 지분 5% 이상 보유 종목 다수에 매수 확대.
• 전장·친환경차 시대 진입에 따른 부품업체 성장 기대

화학·제약
• 송원산업, KPX그린케미칼(화학), 일양약품, 대봉엘에스(제약) 등에도 지분이 신규 편입 또는 증가.
• 선진 산업 구조와 주가 모멘텀 확보 기대가 작용

국민연금이 시사하는 포인트는 “중장기 성장 산업(반도체·친환경차·글로벌 물류 등)”과 “안정적 현금 흐름과 배당”을 동시에 갖춘 종목을 중심으로 포트폴리오를 집중하고 있다는 점입니다. 특히 지분 10% 이상으로 높이거나 새로 편입한 종목은 국민연금이 해당 산업의 중장기 성장성을 뒷받침하고 있다는 신호로도 읽힙니다.

2025년 상반기 국민연금의 국내 주식 투자 흐름을 살펴보면서, 개인 투자자로서도 장기적인 관점에서 포트폴리오를 점검하고, 시장의 변화에 유연하게 대응하는 것이 중요함을 다시 한 번 느꼈습니다. 앞으로도 국민연금의 투자 전략을 참고하며, 안정적이고 지속 가능한 재테크를 실현해 나가고자 합니다. 여러분도 자신의 투자 전략을 점검하고, 필요한 조정을 통해 더욱 탄탄한 재무 기반을 마련하시길 바랍니다.